Nous voyons le mot «stagflation» apparaître plus ces jours-ci. Les économistes craignent que cela arrive, les experts donnent des conseils sur la lutte contre l’informatique et les entreprises ajustent leurs stratégies pour se préparer. Mais le mot n’est pas exactement quelque chose que nous entendons tous les jours, il est donc naturel de regarder les gros titres, se demandant: « Qu’est-ce que la stagflation, vraiment? »
La compréhension de la stagflation est la clé pour vous protéger pendant l’incertitude économique. Décomposons ce que cela signifie, pourquoi cela se produit et ce que vous pouvez faire à ce sujet.
Qu’est-ce que la stagflation? Une définition simple
Vous l’avez peut-être déjà deviné, mais Stagflation combine deux mots: la stagnation et l’inflation. Dans ce cas, « Qu’est-ce que la stagflation? » fait référence à une économie stagnante et l’inflation concerne la hausse des prix. Lorsque l’économie est en plein essor, l’inflation est généralement inévitable. Les consommateurs ont plus d’argent à dépenser, donc les prix augmentent. Mais lorsque l’économie commence à lutter, les prix ont tendance à baisser pour refléter les habitudes de dépenses.
Stagflation retourne le script. L’économie ralentit, mais l’inflation continue, ce qui rend les choses difficiles pour les consommateurs. Joseph Camberato, PDG de NationalBusinessCapital.com, compare la stagflation à être coincé dans la boue.
«L’économie ne baisse pas d’une falaise, mais elle ne croît pas non plus, et les prix augmentent toujours», explique Camberato. « Donc, vous avez une inflation élevée, mais l’économie ne bouge pas. C’est juste un peu … coincé. Vous ne voyez pas la croissance de l’emploi ou les gros gains en affaires, mais votre facture d’épicerie continue d’escalader. C’est la stagflation. »
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Qu’est-ce qui cause la stagflation?
Bien que la stagflation soit rare, cela se produit. En règle générale, une combinaison de facteurs conduit à l’anomalie économique. Les causes de stagflation comprennent:
1. Fournir des chocs
Lorsque quelque chose se déplace dans la chaîne d’approvisionnement, cela peut affecter les choses sur toute la ligne. Les prix augmentent alors que l’activité économique ralentit.
« Si le coût de quelque chose d’essentiel (comme l’énergie) monte soudainement, tout ce qui en dépend – le transport, la fabrication, la nourriture – devient plus cher », a déclaré Brian Lawrence, CFA, partenaire et conseiller financier chez North Ridge Wealth Advisors.
2. Politique économique médiocre
L’action gouvernementale peut avoir un impact direct sur l’économie. Même un petit changement économique peut entraîner une inflation révélatrice sans la croissance de l’emploi pour la soutenir.
«Parfois, les gouvernements essaient de stimuler l’économie (comme imprimer plus d’argent ou maintenir les taux d’intérêt trop bas pendant trop longtemps)», explique Lawrence. « Mais si l’offre ne peut pas suivre, cela fait que les prix augmentent plus rapidement. Ou, comme récemment, les tarifs élevés sont rapidement imposés, et ils déforment l’économie mondiale. »
3. Instabilité globale
La stagflation ne vient pas seulement des causes basées sur les États-Unis. Les guerres à l’étranger, les pandémies mondiales et les tensions géopolitiques peuvent perturber le commerce, ainsi que les chaînes d’approvisionnement, conduisant à une combinaison dangereuse d’inflation et de ralentissement économique.
4. Perturbations du marché du travail
Le marché du travail affecte également directement l’économie. Si les entreprises ont du mal à trouver des travailleurs, la productivité peut diminuer, ce qui fait augmenter les prix, quelle que soit la performance de l’économie.
Comment la stagflation affecte votre vie quotidienne
Maintenant que nous avons répondu: «Qu’est-ce que la stagflation?» Voici comment cela affecte les consommateurs au quotidien:
- Des prix plus élevés à l’épicerie
- Augmenter les coûts de carburant
- Stagnant ou chute des salaires
- Hausse des taux d’intérêt
- Rendement des investissements inférieurs
- Augmentation du stress financier
« Pensez-y comme si votre portefeuille se rétrécit pendant que la vie devient plus chère », a déclaré Camberato.
Bien que tout cela puisse sembler sombre, si nous nous dirigeons vers la stagflation, la connaissance est le pouvoir. Plus vous en comprenez et comment cela pourrait avoir un impact sur votre compte bancaire, mieux vous pouvez vous préparer.
Qu’est-ce que la stagflation et son histoire aux États-Unis
Le plus grand exemple moderne de stagflation aux États-Unis est venu dans les années 1970 au cours d’une période connue sous le nom de grande inflation. L’inflation a commencé à augmenter dans les années 1960, culminant à un peu plus de 14% en 1980. Au cours de la même période, le chômage est passé de 5% en 1964 à 7,5% en 1980.
Comme l’explique le Dr Brandon Parsons, économiste de la Pepperdine Graziadio Business School, Stagflation est originaire de la crise pétrolière, causée par l’organisation des pays exportateurs de pétrole, ce qui augmente considérablement le prix du pétrole pendant la nuit.
« Parce que le pétrole est un apport clé dans le transport, la fabrication et l’énergie, l’augmentation des prix du pétrole a percuté l’économie américaine, augmentant les coûts des entreprises et des ménages », a déclaré le Dr Parsons. «L’augmentation des prix du pétrole a conduit à la stagflation, à une inflation élevée et à une récession.»
Ceux qui ont vécu la crise économique se souviennent de longues lignes pour le gaz, des prix en flèche pour l’épicerie de base et de la peur constante de devenir au chômage. C’est pendant cette période que les taux hypothécaires ont atteint leur point le plus élevé, atteignant 18,44% en 1981.
Comment protéger vos finances pendant la stagflation
Garder vos finances est toujours une excellente idée, mais pendant les périodes de stagflation, c’est essentiel. Voici quelques éléments que vous pouvez faire lors de la préparation de la stagflation:
- Construire (ou reconstruire) votre fonds d’urgence
- Verrouiller les taux d’intérêt bas
- Coupez les dépenses non essentielles
- Explorez des flux de revenus supplémentaires
- Utiliser des outils de budgétisation
- Passez en revue vos abonnements
Les comptes d’épargne à haut rendement et les CD peuvent être un excellent moyen de vous protéger contre les turbulences boursières tout en profitant des taux d’intérêt élevés.
«Restez calme, pas gelé ou frénétique», conseille Lawrence. « La peur nous donne envie de faire quelque chose – n’importe quoi! Mais souvent, la meilleure décision est de faire une pause, de réfléchir et d’agir intentionnellement. »
Devriez-vous changer votre stratégie d’investissement?
Investir pendant les troubles économiques peut vous mettre sur des montagnes russes émotionnelles. Mais vous pouvez également profiter de la baisse des cours des actions si vous avez un peu d’argent supplémentaire. Pendant les périodes de stagflation, la diversification est essentielle.
Si vous allez continuer à investir, considérez cependant les investissements résistants à la stagflation. Voici quelques options:
- Commodités: Pendant la stagflation, les investissements comme les métaux, les produits agricoles et le pétrole ont tendance à rester stables.
- Titres protégés par l’inflation du Trésor (TIPS): Le gouvernement propose des conseils comme moyen de protéger les consommateurs contre l’inflation. Vous pouvez les acheter à des conditions de 5, 10 ou 30 ans.
- STOCKS PAYS PAYER: Lorsque l’économie devient incertaine, certains investisseurs avertis mettent leurs fonds en actions de l’entreprise. L’entreprise, à son tour, émet des paiements réguliers en tant que remerciement d’avoir investi.
- Immobilier: Avec les prix du logement en hausse, 2025 est le moment idéal pour acheter une propriété. Même si le marché baisse, l’immobilier a tendance à apprécier naturellement au fil du temps, ce qui le rend plus fiable que le marché boursier.
«Les stratégies d’investissement à long terme devraient probablement s’incliner davantage aux actifs tangibles comme l’immobilier et les métaux précieux et loin des actifs« papier »», recommande Mariano Torras, PhD, et professeur de finance et d’économie à l’Université Adelphi.
Rester financièrement résilient dans les moments difficiles
La stagflation peut être rare, mais cela peut frapper vos finances durement quand cela se produit. La bonne nouvelle est que ce n’est pas permanent. En adoptant une approche proactive, vous pouvez réduire le coup que vous prendrez pendant tout type de turbulence économique. Qu’il s’agisse de réduire les coûts, de construire des économies ou de peaufiner votre stratégie d’investissement, certains petits changements peuvent faire une grande différence.
Stephanie Faris est une écrivaine de finances professionnelles avec plus d’une décennie d’expérience. Son travail a été présenté sur une variété de sites financiers de haut niveau, notamment de l’argent de moins de 30 ans, des gobankingrates, de la retraite, du jeune arbre et du tamis.
